Sunday, November 9, 2014

Contoh Soal dan Jawaban Analisis Leverage

1.1  DOL ( Degree of Operating Leverage )
PT. Bersama Maju yang bergerak dibidang komponen sepeda motor memperkirakan akan mencapai penjualan sebesar 400.000 unit pada tahun depan. Harga jual produk tersebut adalah Rp4.000/Unit. Biaya tetap setahun sebesar Rp300.000.000, sedangkan biaya variabelnya per unit ( diperkirakan konstan ) sebesar Rp3.000.

Diminta :
a.       Berapa DOL pada penjualan sebesar 400.000 unit tersebut ?
b.      Apabila perusahaan tersebut memperkirakan akan mampu menjual sebesar 500.000 unit pada tahun depan, bagaimana efek dari perubahan penjualan terhadap EBIT ?
Jawab :
a.       Degree of Operating Leverage ( DOL ) pada penjualan 400.000 unit adalah :
DOL =    Q(P – V )
           Q(P – V ) – FC

DOL =              400.000 ( Rp4.000 – Rp3.000 )
            400.000 ( Rp4.000 – Rp3.000 ) – Rp300.000.000

DOL = 400.000.000  = 4
           100.000.000

b.      Efek perubahan penjualan terhadap EBIT ( Earning Before Interest and Tax ) ;
( Dalam Ribuan )
Volume Penjualan
400
500
Penjualan
Rp1.600.000
Rp2.000.000
Biaya Variabel
Rp1.200.000
Rp1.500.000
Biaya tetap
Rp300.000
Rp300.000
Total Biaya
Rp1.500.000
Rp1.800.000
EBIT
Rp100.000
Rp200.000

Volume Penjualan Meningkat 25% dan EBIT meningkat 100% dan DOLnya :
100%  = 4
 25%


1.2  DFL ( Degree of Financial Leverage )
PT. Maju Bersama saat ini menggunakan utang sbesar Rp200.000.000 dan membayar bunga 14% / Tahun. Saham Preferen sejumlah 10.000 lembar dan membayarkan dividen yang tetap sebesar Rp500 / Lembar. Disamping itu perusahaan memiliki 40.000 lembar saham biasa dan pajak sebesar 50 %.
Diminta :
a.       Berapakah DFL pada saat perusahaan memperkirakan penjualan 400.000 Unit ?
b.      Apabila perusahaan tersebut memperkirakan akan mampu menjual sebesar 500.000 unit pada tahun depan, bagaimana efek dari perubahan EBIT terhadap EPS ?
Jawab :
a.       Degree of Financial Leverage ( DFL ) pada saat perusahaan memperkirakan penjualan sebesar 400.000 unit :
DFL =         EBIT      
          EBIT – I –   Dp
                          (1 – T )

DFL =                 100.000.000                                   
           100.000.000 – 28.000.000 – 5.000.000
                                                    ( 1 – 0,5 )

DFL = 100.000.000 = 1,613
            62.000.000

b.      Pengaruh Perubahan EBIT terhadap EPS dengan Penjualan 500.000 Unit :
( Dalam Ribuan )
Volume Penjulan
400
500
Laba operasi (EBIT)
100.000
200.000
Beban Bunga
28.000
28.000
Laba sebelum pajak
72.000
172.000
Pajak 50%
36.000
86.000
Laba Bersih ( EAT )
36.000
86.000
Dividen Shm. Preferen
5.000
5.000
Saldo Laba for Shm. Biasa
Rp31.000
Rp81.000
Jumlah saham biasa
40
40
Earning Per Share ( EPS )
Rp775
Rp2.025

Pengaruh menyebabkan peningkatan EPS sebesar 161,3% atau dari Rp775 menjadi Rp2.025

DFL =  % Perubahan EPS  = 161.3% = 1,613

           % Perubahan EBIT     100 %

Masukan Emailmu Untuk Langganan Artikel Ecotax (Free):

Delivered by FeedBurner

8 comments:

  1. laba operasi 100.000 dari mana ya kak . mohon bantuannya , terimakasih :)

    ReplyDelete
    Replies
    1. Saudari ratih coba lihat 1.1 point b disitu kan diberitahu 100.000 lebih tepatnya 100.000.000 karna diberi keterangan dalam ribuan.

      Delete
  2. Pt mdc saat ini beroperasi dengan total aktiva sebesar Rp 600 juta dengan komposisi modal saham Rp 400 juta @ Rp 40000/ lembar dan hutang Rp 800 juta dengan bunga 20% tahun. Tahun depan perusahaan akan menambahkan modalnya sebesar Rp 400 juta dengan harapan akan meningkatkan EBIT sebesar Rp 250 juta tambahan modal dapat dipenuhi dengan alternatif sebagai berikut
    A. Modal saham dengan mengeluarkan 15000 lembar saham
    B. Obligasi dengan bunga 24%..
    Tolong mas bantuinn pusingg soalny blm diajarin sm dosenya

    ReplyDelete
  3. This comment has been removed by the author.

    ReplyDelete
  4. nomer 1.2 Ebit 100jt itu gimana caranya ?

    ReplyDelete
    Replies
    1. @rizki : ebit berasal dari penjualan dikurang biaya tetap + biaya variabel.

      Delete
    2. Pada 1.2 tidak diketahui berapa penjualan(Rp), biaya tetap(Rp) dan biaya variabel(Rp) sehingga bisa didapat EBIT sebesar 100juta

      Delete
  5. 2. PT. Rindy memiliki contribution margin (harga jual – biaya variabel) sebesar Rp 300,- per unit, biaya tetap sebesar Rp 6.000.000,- dan menjual sebanyak 100.000 unit. Beban bunga adalah Rp 10.000.000,- per tahun.
    PT. Ricky mempunyai contribution margin sebanyak Rp 1.500,- per unit, biaya tetap sebanyak Rp 62.500.000,- dan menjual 100.000 unit. Beban bunga Rp 17.500.000,- per tahun.
    Kedua perusahaan tersebut mempunyai tarif pajak penghasilan (PPh) yang sama yaitu 40 %.
    Diminta :
    a. Hitunglah DOL dan DFL PT. Rindy
    b. Hitunglah DOL dan DFL PT. Ricky
    Ini cara penyelesaiannya bagaimana ya

    ReplyDelete

Sebagai pengunjung blog yg baik jgn lupa y tinggalkan komentar, saran atau y itu gak usah dibilang agan2 semua tau kan, agar blog ini bisa terus memberikan informasi pada agan - agan semua.