Sunday, November 9, 2014

Contoh Soal dan Jawaban Analisis Leverage

1.1  DOL ( Degree of Operating Leverage )
PT. Bersama Maju yang bergerak dibidang komponen sepeda motor memperkirakan akan mencapai penjualan sebesar 400.000 unit pada tahun depan. Harga jual produk tersebut adalah Rp4.000/Unit. Biaya tetap setahun sebesar Rp300.000.000, sedangkan biaya variabelnya per unit ( diperkirakan konstan ) sebesar Rp3.000.

Diminta :
a.       Berapa DOL pada penjualan sebesar 400.000 unit tersebut ?
b.      Apabila perusahaan tersebut memperkirakan akan mampu menjual sebesar 500.000 unit pada tahun depan, bagaimana efek dari perubahan penjualan terhadap EBIT ?
Jawab :
a.       Degree of Operating Leverage ( DOL ) pada penjualan 400.000 unit adalah :
DOL =    Q(P – V )
           Q(P – V ) – FC

DOL =              400.000 ( Rp4.000 – Rp3.000 )
            400.000 ( Rp4.000 – Rp3.000 ) – Rp300.000.000

DOL = 400.000.000  = 4
           100.000.000

b.      Efek perubahan penjualan terhadap EBIT ( Earning Before Interest and Tax ) ;
( Dalam Ribuan )
Volume Penjualan
400
500
Penjualan
Rp1.600.000
Rp2.000.000
Biaya Variabel
Rp1.200.000
Rp1.500.000
Biaya tetap
Rp300.000
Rp300.000
Total Biaya
Rp1.500.000
Rp1.800.000
EBIT
Rp100.000
Rp200.000

Volume Penjualan Meningkat 25% dan EBIT meningkat 100% dan DOLnya :
100%  = 4
 25%


1.2  DFL ( Degree of Financial Leverage )
PT. Maju Bersama saat ini menggunakan utang sbesar Rp200.000.000 dan membayar bunga 14% / Tahun. Saham Preferen sejumlah 10.000 lembar dan membayarkan dividen yang tetap sebesar Rp500 / Lembar. Disamping itu perusahaan memiliki 40.000 lembar saham biasa dan pajak sebesar 50 %.
Diminta :
a.       Berapakah DFL pada saat perusahaan memperkirakan penjualan 400.000 Unit ?
b.      Apabila perusahaan tersebut memperkirakan akan mampu menjual sebesar 500.000 unit pada tahun depan, bagaimana efek dari perubahan EBIT terhadap EPS ?
Jawab :
a.       Degree of Financial Leverage ( DFL ) pada saat perusahaan memperkirakan penjualan sebesar 400.000 unit :
DFL =         EBIT      
          EBIT – I –   Dp
                          (1 – T )

DFL =                 100.000.000                                   
           100.000.000 – 28.000.000 – 5.000.000
                                                    ( 1 – 0,5 )

DFL = 100.000.000 = 1,613
            62.000.000

b.      Pengaruh Perubahan EBIT terhadap EPS dengan Penjualan 500.000 Unit :
( Dalam Ribuan )
Volume Penjulan
400
500
Laba operasi (EBIT)
100.000
200.000
Beban Bunga
28.000
28.000
Laba sebelum pajak
72.000
172.000
Pajak 50%
36.000
86.000
Laba Bersih ( EAT )
36.000
86.000
Dividen Shm. Preferen
5.000
5.000
Saldo Laba for Shm. Biasa
Rp31.000
Rp81.000
Jumlah saham biasa
40
40
Earning Per Share ( EPS )
Rp775
Rp2.025

Pengaruh menyebabkan peningkatan EPS sebesar 161,3% atau dari Rp775 menjadi Rp2.025

DFL =  % Perubahan EPS  = 161.3% = 1,613

           % Perubahan EBIT     100 %

Masukan Emailmu Untuk Langganan Artikel Ecotax (Free):

Delivered by FeedBurner

2 comments:

  1. laba operasi 100.000 dari mana ya kak . mohon bantuannya , terimakasih :)

    ReplyDelete
    Replies
    1. Saudari ratih coba lihat 1.1 point b disitu kan diberitahu 100.000 lebih tepatnya 100.000.000 karna diberi keterangan dalam ribuan.

      Delete

Sebagai pengunjung blog yg baik jgn lupa y tinggalkan komentar, saran atau y itu gak usah dibilang agan2 semua tau kan, agar blog ini bisa terus memberikan informasi pada agan - agan semua.